首批权益产品开放在即 银行加大力度对冲风险

  原标题:首批权益产品开放在即银行加大力度对冲风险

  来源:上海证券报

  ⊙记者 孙忠 ○编辑 陈羽

  首批银行理财子公司的权益产品即将迎来开放日。从这些权益产品的净值来看,银行系资金更加看重安全性与收益的平衡,产品表现低于业绩基准。而具有银行传统优势、采用股债等混合模式的理财产品往往能取得不错的业绩表现。同时,面对近期市场波动,银行理财资金在加码配置股市之时,也更多考虑用丰富手段对冲市场风险。

  中国理财网数据显示,主打权益配置的主要是光大理财的“阳光红”系列产品,分别是阳光红卫生安全主题精选和阳光红300红利增强。这两只产品在下周都将迎来产品开放日。

  阳光红卫生安全主题精选成立于5月26日,其业绩平均基准为:中证800指数收益率×80%+中证全债指数收益率×15%+活期存款利率×5%,首次开放日为8月26日,之后每一个交易所工作日为本产品开放日。从该基金净值表现看,低于与中证800指数相匹配的收益。成立以来,该产品累计净值在1.0268元,收益率三个月来不足3%,而同期中证800指数涨幅22%。

  阳光红300红利增强的业绩比较基准为:上证红利指数收益率×90%+中证国债指数收益率×10%。该产品7月24日成立,8月17日产品累计净值为1.0176元,近一个月涨幅不足2%。首次开放日为8月25日。

  “从表现看,这两款产品更像是传统的银行理财产品,更加注重绝对收益。”一位机构人士表示。

  而通过混合债券和股权以及其他产品,银行资金可以实现不错的收益,也有利于发挥银行传统优势。

  多家银行推出了打新科创板的理财产品,从披露最为翔实的光大阳光橙优选科创产品看,表现稳健,最近一年实现了近14%的收益。

  该产品负责人认为,科创板和创业板新股依然是市场稀缺资源,参与打新能让偏债的混合产品增厚收益。

  股债“混搭风”是银行理财主基调,无论是交银理财的“博享系列”还是平安银行的“卓越成长系列”,都是通过在纯债基础上,搭配不同资产实现稳定收益,比如遵循“固收+权益”的组合投资思路。

  在业内人士看来,无论从产品表现还是客户分层的特殊性考虑,银行系资金布局股市都较为小心谨慎,必须有效控制市场波动。

  “客户分层决定了银行理财目前以绝对收益为核心,入市必须有足够的风控手段。今年5月债市短暂回调时就曾经引发一些投资者不安。如今我们也已经做好应对市场波动的准备。”一家国有大行银行理财部门负责人向记者表示,对于银行而言,投资者教育是个漫长过程,客户属性决定了面对大盘高位震荡,银行理财应尽量控制回撤幅度。

  这也代表了银行理财资金追逐安全稳健收益的一贯态度。交银理财相关负责人表示,考虑到近期股市回撤的可能性,交银理财正在加大衍生产品策略的开发,以期获取稳定收益,也更好应对市场预期波动。其中,采用较多的是期权对冲策略。此前在应对债市下跌时,交银理财还启用了国债期货进行风险对冲。

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责任编辑:潘翘楚

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